Wie das Schicksal des australischen Lithium-Bergbaustars Patriot Battery Metals von einer kanadischen Bergkette abhängt

Aug 10, 2023

Fügen Sie Artikel zu Ihrer gespeicherten Liste hinzu und greifen Sie jederzeit darauf zurück.

Der Chef von Patriot Battery Metals, ein heißer Lithium-Kandidat, hat den kometenhaften Aufstieg des Bergbauunternehmens überwacht, während die Welt von Verbrennungsmotoren auf Elektrofahrzeuge umschwenkt. Aber die letzten zwei Jahre haben Patriot und seinem Vorstandsvorsitzenden Blair Way auch einiges an Bremsschwellen beschert, gerade als die Nachfrage nach Batteriematerialien zugenommen hat.

Der ursprünglich aus Kanada stammende und als Explorationsgeologe ausgebildete Way kam vor mehr als 30 Jahren nach Australien und beschloss, hier zu bleiben. Er verbrachte seine frühen Karrierejahre in Queensland und arbeitete in der Baubergbauindustrie für Korea Zinc, Clive Palmers Queensland Nickel und Oceana Gold.

Blair Way, CEO von Patriot Battery Metals, im Corvette-Lithiumkonzessionsgebiet des Unternehmens.Quelle:

„Ich habe bei den Majors angefangen, mich bis in die Mittelklasse hochgearbeitet und bin bei den Junioren gelandet“, sagt er und schmunzelt über den umgekehrten Verlauf seiner Karriere. „Es war eine ziemliche Fahrt.“

Die Existenz von Patriot als sowohl in Kanada als auch in Australien börsennotiertes Unternehmen hängt von einem 50 Kilometer langen Gebirgskammabschnitt namens Corvette ab, einem markanten Felsrücken, der von flachen Gletscherseen umgeben ist, in der abgelegenen Region James Bay im Norden Quebecs in Kanada.

Dieser einzelne Sporn, berichtete das Unternehmen in seinen ersten Ergebnissen diese Woche, enthält die größte Lithium-Pegmatit-Lagerstätte in Amerika und die achtgrößte weltweit – eine wertvolle Ressource, wenn man bedenkt, dass Fahrzeughersteller in ganz China, Europa und den USA darum kämpfen, die Versorgung mit diesem zu sichern Mineral, das für den Betrieb langlebiger Batterien von entscheidender Bedeutung ist.

Der Nachfrageboom hat die Aussichten für Lithium auf den Kopf gestellt und die Aussichten von Bergbauforschern und Unternehmern wie Way beflügelt.

Ende 2020 strömten Investoren in den Sektor, als der Verkauf von Elektrofahrzeugen anzog, was zu einem wilden Aufschwung führte, der die Preise im November letzten Jahres auf ein Allzeithoch von rund 130.191 US-Dollar pro Tonne trieb, bevor sie um 70 Prozent auf ein Tief von 35.911 US-Dollar abstürzten April.

„Noch vor zwei Jahren hatten wir Schwierigkeiten, Patriot für 16 Cent pro Aktie zu finanzieren“, sagt Way. Im Juni 2021 hatte der Bergmann eine Marktkapitalisierung von rund 9 Millionen US-Dollar. Jetzt ist es etwa 1,4 Milliarden Dollar wert.

Die kanadischen Aktien von Patriot wurden von 2020 bis Ende 2022 zwischen 20 ¢ und 50 ¢ gehandelt, bevor sie stark zu steigen begannen und im März dieses Jahres bis auf 17 C$ kletterten. Seitdem war es etwas volatil, wird aber heute immer noch zu erhöhten Preisen um 13 $ gehandelt.

„Es hängt von der Immobilie ab, die wir liefern“, sagt Way über den schnellen Aufstieg des Unternehmens.

Arbeiter montieren Lithiumbatterien in einer Fabrik in der chinesischen Provinz Zhejiang.Quelle: AP

Das war nicht immer so. Zunächst hatte das Unternehmen Schwierigkeiten, die Größe und den Wert der Ressource nachzuweisen. „Es war schwierig, die Anfangsfinanzierung aufzubringen, um die Mittel für die Bohrungen zu bekommen“, sagt Way.

„Wir konnten unsere Exploration in Kanada über unsere australischen Investoren finanzieren. Australier verstehen Lithium besser als Kanadier. Sie bekommen nur Hartgestein abgebaut“, sagt er.

Der rasante Aufstieg von Patriot hat auch die Aufmerksamkeit von Leerverkäufern auf sich gezogen. Das Unternehmen wurde im Juli von einem Kurzbericht von Night Market Research getroffen, der die ASX dazu veranlasste, den Handel mit ihren Aktien zu stoppen und das Unternehmen um eine Erklärung zu bitten.

Die Leerverkäufer behaupteten, das Management von Patriot habe die Corvette-Lithiumlagerstätte „überbewertet“ und die Offenlegung von Details über die Größe der Ressource mehrfach verzögert.

Australien verfügt über die weltweit größten bekannten Lithiumreserven.Quelle: Bloomberg

„Ressourcenspekulationen blühten unter den undurchsichtigen Enthüllungen von Patriot auf“, heißt es in dem Bericht und argumentierte, dass die Aktienrally teilweise auf Werbeaktionen eines undurchsichtigen Marketingkanals zurückzuführen sei, den andere Tier-1-Explorer meiden würden.

Außerdem wurde dem Unternehmen vorgeworfen, „unglaubwürdige“ Übernahmegerüchte hervorgebracht zu haben, unter anderem durch Chris Ellisons Mineral Resources und Pilbara Minerals.

„Da die mit Spannung erwartete Ressourcenschätzung näher rückt, gehen wir davon aus, dass sich Patriot einem spekulativen Höhepunkt nähert“, heißt es in dem Bericht. „Wir glauben, dass der Aktie das Risiko einer schmerzhaften Korrektur droht.“

Damals konterte Patriot mit der Aussage, dass man Rechtsberatung in Anspruch nahm und Nights Bericht als irreführend abtat. Allerdings räumte Patriot ein, dass man Agenturen eingesetzt hatte, um bei der „Marktaufklärung“ zu helfen – wie die Leerverkäufer behaupteten – eine Praxis, die laut Patriot „nicht ungewöhnlich“ sei ” unter den Microcap-Aktien.

„Wir wussten, dass die Leerverkäufer Positionen auf uns legten“, sagt Way. „Sie legen großen Wert darauf und achten nicht immer auf den zugrunde liegenden Wert. Manchmal funktioniert es. In diesem Fall funktioniert es nicht so gut.“

Nicht nur Leerverkäufer interessieren sich für das Unternehmen. Diese Woche zahlte der weltweit größte Lithiumproduzent Albemarle Corporation 109 Millionen US-Dollar (124 Millionen US-Dollar) für einen 5-Prozent-Anteil an Patriot, ein Zusammenschluss, den Way als „gute Ergänzung“ bezeichnet.

„Wir hatten viele Interessenten und sind offen für Diskussionen“, sagt Way. „Wir hatten schon immer den Wunsch, die Immobilie selbst zu bewirtschaften, und wir verfügen über das Kapital dafür.“ Der Wunsch, die Kontrolle zu behalten, werde durch die Anwesenheit von Albemarle im Register nicht beeinträchtigt, behauptet er.

„Wir hatten Ansätze, die deutlich mehr investieren wollten, bis zu 20 Prozent, aber das ist knapp an einer Übernahme.“

Albemarles Interesse ist ein Symptom für die wachsende Bedeutung von Lithium, da Bidens Inflation Reduction Act Amerikas saubere Energiewirtschaft ankurbelt und die Anreize für US-Unternehmen erhöht, die kritischen Mineralien und die Produktion bereitzustellen, die zur Sicherung der amerikanischen Lieferkette erforderlich sind.

Das in Charlotte ansässige Unternehmen Albemarle kauft strategisch Anteile an Projekten im Frühstadium, um künftige Lieferungen für sein lukratives Lithiumproduktionsgeschäft zu sichern. Der Zusammenschluss wird beide Unternehmen dazu veranlassen, die Machbarkeit einer nachgelagerten Lithiumhydroxidanlage in Kanada oder den Vereinigten Staaten zu prüfen, um die Produktion der Mine zu verarbeiten.

Alexander Thompson, Albemarles Vizepräsident für Lithiumressourcen, sagt, das Unternehmen wolle ein praktisches Verständnis des Potenzials von Corvette und der Chancen, die es für die nordamerikanische Lieferkette für Batteriematerialien bietet.

Derselbe Early-Mover-Vorteil führte dazu, dass Albemarle kürzlich 20 Millionen US-Dollar (30 Millionen US-Dollar) in eine Tochtergesellschaft von Lithium Power International investierte, die Explorationsgrundstücke in der Nähe einer der weltweit besten Hartgesteins-Lithiumminen, Greenbushes in Westaustralien, besitzt. Das Unternehmen besitzt bereits einen halben Anteil an Greenbushes und beliefert damit seine Lithiumhydroxidanlage in Kemerton.

Obwohl Lithium eine relativ reichlich vorhandene Substanz ist, ist es schwierig, Lagerstätten mit der richtigen metallurgischen und chemischen Zusammensetzung zu finden, die effizient gefördert werden können.

„Wir haben etwas, das sehr groß ist. „Es nähert sich langsam einigen der großen Vorkommen, die man in WA sieht“, sagt Way.

Der Market Recap-Newsletter ist ein Überblick über den Handelstag des Tages. Holen Sie es sich jeden Wochentagnachmittag.