Die Zukunft der Krypto hängt von einem Kampf zwischen Binance und der SEC ab: NPR

Aug 27, 2023

David Gura

Changpeng Zhao, Gründer und CEO von Binance, posiert während eines Interviews auf der Technologie-Startup- und Innovationsmesse in Paris am 16. Mai 2022. CZ und Binance werden von der SEC verklagt, in einem Rechtsstreit, der dabei helfen könnte, festzustellen, ob Kryptowährungen den Marktvorschriften entsprechen sollten . Eric Piermont/AFP über Getty Images Bildunterschrift ausblenden

Changpeng Zhao, Gründer und CEO von Binance, posiert während eines Interviews auf der Technologie-Startup- und Innovationsmesse in Paris am 16. Mai 2022. CZ und Binance werden von der SEC verklagt, in einem Rechtsstreit, der dabei helfen könnte, festzustellen, ob Kryptowährungen den Marktvorschriften entsprechen sollten .

Binance ist vielleicht kein bekannter Name, aber in der Welt der Kryptowährungen ist es stark vertreten.

Und jetzt befindet sich das von einem ehemaligen Burgerflipper und Milliardär gegründete Unternehmen in einem massiven Rechtsstreit gegen den Top-Polizisten der Wall Street – ein Kampf, dessen Ausgang durchaus die gesamte Zukunft der Kryptoindustrie bestimmen könnte.

In diesem Sommer reichte die Securities and Exchange Commission mehr als ein Dutzend Anklagen gegen Binance, die die weltweit größte Kryptowährungsbörse betreibt, und ihren Gründer und Geschäftsführer Changpeng Zhao ein.

Ihnen wird vorgeworfen, Anleger irrezuführen und eine nicht registrierte – und damit illegale – Börse zu betreiben. Dem CEO von Binance, besser bekannt unter seinen Initialen CZ, wird nach Angaben der SEC vorgeworfen, „einen ausgeklügelten Plan zur Umgehung der US-Bundeswertpapiergesetze“ inszeniert zu haben.

Die pauschalen Anklagen, die von Binance heftig angefochten werden, sind Teil eines aggressiven Vorgehens gegen die Kryptoindustrie, das nach dem Zusammenbruch von FTX im vergangenen Jahr auf Hochtouren ging.

In den letzten Monaten hat die SEC eine Flut von Klagen gegen mehrere andere Unternehmen eingereicht, darunter Coinbase, das eine weitere beliebte Kryptowährungsbörse betreibt.

Mit jeder dieser Maßnahmen versucht die Agentur, Krypto unter Kontrolle zu bringen. Das ist etwas, was Gary Gensler seit seiner Ernennung zum Vorsitzenden der SEC gefordert hat.

„Im Moment haben wir einfach nicht genügend Anlegerschutz bei Kryptowährungen“, sagte er 2021 auf dem Aspen Security Forum. „Ehrlich gesagt ist es derzeit eher wie im Wilden Westen.“

Unter dem Vorsitzenden Gary Gensler geht die SEC hart gegen Krypto-Unternehmen vor, um die Branche dazu zu bringen, ihre Regeln einzuhalten. Kevin Dietsch/Getty Images Bildunterschrift ausblenden

Unter dem Vorsitzenden Gary Gensler geht die SEC hart gegen Krypto-Unternehmen vor, um die Branche dazu zu bringen, ihre Regeln einzuhalten.

In den letzten Jahren ist die SEC zunehmend besorgt darüber geworden, wie schnell sich die Kryptoindustrie entwickelt hat. Heutzutage gibt es Tausende von digitalen Währungen und Kryptounternehmen bieten alle Arten von Dienstleistungen an, einschließlich Bankgeschäften, während sie sich in einer regulatorischen Grauzone bewegen.

Die SEC unter Gensler will das ändern. Mit Durchsetzungsmaßnahmen gegen Unternehmen wie Binance und Coinbase argumentiert das Unternehmen, dass es sich bei den meisten Kryptowährungen um Wertpapiere handele – wie Aktien, nicht um Rohstoffe – und daher in den Zuständigkeitsbereich der Regulierungsbehörde falle.

Diese Behauptung widerspricht dem Wesen von Krypto. Es ist so konzipiert, dass es außerhalb der Regeln des traditionellen Finanzwesens agiert.

Der Ausgang der Reihe von Klagen der SEC gegen Kryptounternehmen könnte enorme Folgen für die Branche haben. Das würde bedeuten, dass virtuelle Währungen und andere digitale Vermögenswerte genauso reguliert werden könnten wie Aktien.

Und vielleicht veranschaulicht nichts diese Risiken besser als der Kampf, der gegen Binance geführt wird.

Binance hat weltweit mehr als 140 Millionen Nutzer, die es zum Kauf und Verkauf von Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, nutzen.

Aber es ist nicht nur eine Handelsplattform wie die Nasdaq.

„Man kann kaum genug betonen, wie wichtig Binance für das Krypto-Ökosystem ist“, sagt Yesha Yadav, Expertin für digitale Vermögenswerte an der Vanderbilt Law School.

Heute verfügt es über einen Forschungszweig und ein Kreditgeschäft. In einigen Ländern bietet Binance eine Krypto-Debitkarte an. Und es ist auch ein Marktplatz für digitale Kunst und riskantere Vermögenswerte wie Krypto-Derivate.

Binance hat sich in der Welt der Kryptowährungen zu einem festen Bestandteil entwickelt und ist zum One-Stop-Shop für alles geworden. Es handelt sich um ein Modell, das es im traditionellen Finanzwesen nicht gibt. Michael M. Santiago/Getty Images Bildunterschrift ausblenden

Binance hat sich in der Welt der Kryptowährungen zu einem festen Bestandteil entwickelt und ist zum One-Stop-Shop für alles geworden. Es handelt sich um ein Modell, das es im traditionellen Finanzwesen nicht gibt.

Stellen Sie sich Binance als ein Krypto-Amazon vor: ein One-Stop-Shop für alles.

Dies ist kein Geschäftsmodell, das im traditionellen Finanzwesen existiert, wo es umfangreiche Regeln gibt, um Anleger vor systemischen Risiken und Interessenkonflikten zu schützen.

Die SEC wirft mit Binance verbundenen Unternehmen Handel mit Binance-Kunden vor. Und das Unternehmen verfügt auch über eine eigene, proprietäre Kryptowährung namens Binance Coin oder BNB.

„Es ist eine Organisation, die den Aufsichtsbehörden große Kopfschmerzen bereitet“, sagt Yadav.

Viele Experten sehen den juristischen Showdown zwischen der SEC und Binance als auf sich warten lassen. Gensler sagte, sein Ziel sei es, die Kryptoindustrie aus dem Schatten zu holen.

Als langjähriger Regulierer leitete er während der Obama-Regierung die Commodity Futures Trading Commission – die auch Klage gegen Binance eingereicht hat – und Gensler kennt die Welt der Kryptowährungen gut. Bevor er 2021 in die Regierung zurückkehrte, unterrichtete er am Massachusetts Institute of Technology einen Kurs über digitale Vermögenswerte mit dem Titel „Blockchain and Money“.

Unter seiner Führung vertritt die SEC den Standpunkt, dass sie – dank jahrzehntelanger Wertpapiergesetze – die Befugnis hat, eine Branche zu überwachen, die noch in den Kinderschuhen steckt. Satoshi Nakamotos Papier, in dem er die Schaffung von Bitcoin vorschlägt, wurde 2008 veröffentlicht.

Während der Amtszeit von Gensler hat das Unternehmen mehr als 100 kryptobezogene Durchsetzungsklagen eingereicht. Und obwohl Gensler seinen Kampf an mehreren Fronten führt, stehen er und die SEC vor einem harten Kampf. Krypto-Unternehmen wollen mit aller Kraft kämpfen, um einer Regulierung durch die Behörde zu entgehen.

Genslers regulatorischer Vorstoß bringt ihn nun gegen CZ, der Binance 2017 in China gegründet hat. Seitdem ist das Unternehmen mehrmals umgezogen – im Jahr 2021 verbot China Krypto-Mining und Krypto-Handel. Und heute sagt Binance stolz, dass es nirgendwo einen offiziellen Hauptsitz hat.

Die SEC sagt, Binance stehe an der Spitze eines „undurchsichtigen Netzes von Unternehmenseinheiten“, und dieses Netz sei, so die Behauptung der Regulierungsbehörde, von CZ, einem in Kanada aufgewachsenen Krypto-Star, gesponnen worden. Er ist Headliner auf Wirtschaftskonferenzen auf der ganzen Welt und scheint in den sozialen Medien gern mit Skeptikern in Kontakt zu kommen.

Auf X, der Plattform, die früher als Twitter bekannt war, wirft CZ Journalisten häufig vor, „FUD“ – Angst, Unsicherheit und Zweifel – über Krypto zu verbreiten.

CZ schüttelt dem SS Lazio-Spieler Lucas Leiva bei einem Besuch im Formello Sport Center in Rom, Italien, am 12. Mai 2022 die Hand. Paolo Bruno/Getty Images Bildunterschrift ausblenden

CZ schüttelt dem SS-Lazio-Spieler Lucas Leiva bei einem Besuch im Formello Sportzentrum in Rom, Italien, am 12. Mai 2022 die Hand.

Für wahre Gläubige ist CZ ein Visionär und Krypto-Kreuzfahrer, aber für Gensler ist er ein gefährlicher Betrüger.

In einem Interview, nachdem die SEC ihre Klage eingereicht hatte, sagte Gensler gegenüber Bloomberg TV, dass die Kunden von Binance eine Menge darüber nicht wissen, was CZ und sein Unternehmen hinter den Kulissen mit ihrem Geld machen.

„Wir wissen, dass Herr Zhao alles kontrolliert“, sagte er. „Wir wissen, dass die Anleger hinsichtlich der Risikokontrollen in die Irre geführt wurden und dass sie der investierenden Öffentlichkeit sehr viel verheimlicht haben.“

Die SEC hat CZ und Binance außerdem vorgeworfen, ihre Vermögenswerte an andere von CZ kontrollierte Unternehmen weiterzuleiten und den breiteren Kryptomarkt zu manipulieren.

Binance lehnte die Bitte von NPR um ein Interview mit CZ ab, setzte sich jedoch 2021 mit Anthony Scaramucci, dem Hedgefonds-Manager und ehemaligen Kommunikationsdirektor des Weißen Hauses, zusammen, der CZ fragte, wie er dazu gekommen sei.

CZ wurde in China geboren und einige Jahre später wanderte seine Familie nach British Columbia in Kanada aus.

„Als ich 15 war, habe ich bei McDonald’s Burger gewendet“, erinnert er sich. „Danach habe ich auch an einer Tankstelle gearbeitet.“

Es ist das erste Kapitel einer Krypto-Geschichte vom Tellerwäscher zum Millionär – einer Geschichte, die unzählige Erstinvestoren davon überzeugt hat, dass auch sie durch den Kauf digitaler Währungen sagenhaft reich werden könnten.

CZ besuchte das College in Montreal, absolvierte ein Praktikum bei einem Softwareunternehmen in Tokio und ist seitdem ständig unterwegs. Er hat in Asien, im Nahen Osten und in Europa gelebt, was ihm eine einzigartige Perspektive auf die globale Finanzwelt verschafft hat.

„Ich habe an verschiedenen Orten gelebt, daher habe ich nie wirklich eine Währung, ein Land usw. geheiratet“, sagte er zu Scaramucci.

Die Reiseroute von CZ hilft zu erklären, was Kryptowährungen für ihn so attraktiv machte. Die Kryptoökonomie ist von Natur aus grenzenlos – so konzipiert, dass sie außerhalb der Grenzen des traditionellen Finanzwesens operiert.

Brian Armstrong, CEO und Mitbegründer von Coinbase, spricht während der Milken Institute Global Conference am 2. Mai 2022 in Beverly Hills. Die SEC verklagt auch die US-Krypto-Handelsplattform wegen angeblicher Wertpapierverstöße. PATRICK T. FALLON/AFP über Getty Images Bildunterschrift ausblenden

Brian Armstrong, CEO und Mitbegründer von Coinbase, spricht während der Milken Institute Global Conference am 2. Mai 2022 in Beverly Hills. Die SEC verklagt auch die US-Krypto-Handelsplattform wegen angeblicher Wertpapierverstöße.

Im Jahr 2013 hörte CZ bei einem Pokerspiel in Shanghai zum ersten Mal von Kryptowährungen. Bobby Lee, damals CEO von BTC China, einer der ersten Kryptowährungsbörsen, riet CZ, 10 % seines Geldes in Bitcoin zu investieren.

Aber CZ ging aufs Ganze. Er verkaufte alles – einschließlich seiner Wohnung, und erlebte ein paar Monate später ein böses Erwachen, als der Preis der digitalen Währung sank.

„Meine Verwandten sagten alle: ‚Was?!‘“, erinnerte er sich. „Meine Mutter wollte mir auf den Kopf schlagen und sagen: ‚Du bist dumm, Junge.‘“

Aber CZ hielt durch und als der Wert und die Popularität von Bitcoin zu steigen begannen, sah CZ eine Gelegenheit, eine neue Handelsplattform aufzubauen, die den Menschen den Einstieg in Kryptowährungen erleichtern würde.

Auf einer Forbes-Konferenz in Singapur, ein paar Monate nachdem er Binance gegründet hatte, betonte CZ, wie viel Vertrauen er in die Ausdauer von Kryptowährungen habe. Er zeigte dem Publikum ein Tattoo mit dem Logo seines Unternehmens, das er sich auf den Unterarm stechen ließ.

„Es gibt einige Leute, die sich über die Zukunft dieser Branche nicht sicher sind“, sagte er. „Ich bin mir sehr sicher, dass wir hier bleiben werden.“

Binance entwickelte sich zu einem Krypto-Giganten. Im Jahr 2021 verzeichnete die Plattform laut CZ an einem einzigen Tag Transaktionen im Wert von 170 Milliarden US-Dollar.

Der Aufstieg des Unternehmens verlief nicht ohne Kontroversen – sogar viele davon. Binance wurde beschuldigt, Geldwäsche erleichtert zu haben, und dem Unternehmen wurden Verbindungen zu China vorgeworfen, was Binance beides bestreitet. Eine Reuters-Untersuchung kam zu dem Schluss, dass Binance zwischen 2017 und 2021 „Transaktionen im Gesamtwert von mindestens 2,35 Milliarden US-Dollar abgewickelt hat, die aus Hacks, Investitionsbetrug und illegalen Drogenverkäufen stammten.“

Aber die Klage der SEC ist die bisher größte Herausforderung für Binance. Und heute liegt die Zukunft in der Luft.

Die SEC beantragt bei einem Gericht, dem Unternehmen und CZ die Geschäftstätigkeit in den USA zu verbieten, und ihr Marktanteil ist dramatisch geschrumpft, seit die Behörde ihre Klage eingereicht hat.

Mehrere europäische Länder haben dem Unternehmen mitgeteilt, dass es dort nicht willkommen sei, und das Justizministerium ermittelt Berichten zufolge gegen CZ und Binance, die kürzlich einen umfassenden Stellenabbau verhängt haben. Darüber hinaus haben kürzlich mehrere Führungskräfte das Unternehmen verlassen.

Ein Mitarbeiter demonstriert am 9. August 2021 im BitBase Store in Palma de Mallorca, Spanien, wie der Bitcoin-Geldautomat funktioniert. Kryptowährungen wie Bitcoin werden immer beliebter. Carlos Alvarez/Getty Images Bildunterschrift ausblenden

Ein Mitarbeiter demonstriert am 9. August 2021 im BitBase Store in Palma de Mallorca, Spanien, wie der Bitcoin-Geldautomat funktioniert. Kryptowährungen wie Bitcoin werden immer beliebter.

Binance sagt, es plane, gegen die SEC-Vorwürfe vorzugehen und bezeichnet sie als „ungerechtfertigt“. Unterdessen besteht CZ weiterhin darauf, dass er nicht völlig gegen die Regulierung von Kryptowährungen ist.

„Ich bin kein völliger Libertärer“, sagte er 2021 vor einem Publikum in Singapur. „Ich bin kein Anarchist. Ich glaube nicht, dass die menschliche Zivilisation weit genug fortgeschritten ist, um in einer Welt ohne Regeln zu leben.“

Aber welche Regeln?

Das ist der Kern dieses Kampfes.

Seit Jahren versuchen Binance und andere Kryptounternehmen, einen neuen Regulierungsrahmen zu schaffen – einen, der für sie günstig ist. Sie argumentieren, dass viele bestehende Regeln nicht gelten.

Diese Klage wird dabei helfen herauszufinden, ob sie Recht haben.